在近日举行的“2026京东财富和TA的朋友们”年度盛会上，易方达基金党委委员、副总裁，易方达财富董事长陈彤基于公司五年探索实践，分享了财富管理业务转型的深度思考。他表示，财富管理正经历从“卖方销售”到“买方投顾”的根本性转变，这一转型过程对金融机构的专业能力、组织能力、技术系统和人才储备提出了全新挑战。




易方达基金党委委员、副总裁，易方达财富董事长陈彤分享

陈彤指出对标北美市场，当前资产管理行业呈现出三大不可逆转的战略调整趋势：一是由于标准资产的低收费，导致资产管理机构聚焦于非标资产，将其标准化后通过零售端发售；二是顶尖资管公司纷纷向财富管理业务拓展，形成“资管+财富”双轮驱动模式；三是全面拥抱人工智能(AI)，其战略清晰度甚至直接影响其在资本市场的估值。他强调，这三大趋势共同指向一个核心：财富管理业务已成为行业顶尖玩家争夺的战略高地。

回顾易方达财富这五年关于买方投顾业务的探索，陈彤分享了一个关键认知转变。“我们经历了两个时期，”他说道，“起初自然地将投顾业务视为投资业务的延伸，投入巨大精力于投资端。但大约两年后我们才深刻意识到，‘顾问’(顾)的价值比‘投资’(投)更为重要。”

以自身的实践过程为例，陈彤团队发现了国内财富管理机构普遍存在的两个能力短板。首先是新的关键专业角色的出现。“我们曾低估了‘组合工程师’在资产配置中的核心作用。”随着管理策略数量从个位数扩展到上百个，并与众多平台开展合作，各类差异化的约束条件使得动态资产调整变得极为复杂。“投资决策委员会难以处理如此精细化的日常调整，这正是专业组合工程师团队应该扮演的角色。”陈彤指出。

其次是技术系统建设滞后带来的持续压力。“我们最初对系统开发的重视程度不足，”陈彤坦言。当业务快速发展，需要容器化部署、私有云等技术支持时，原有系统难以支撑，而市面又尚未有成熟的系统可直接采购。在尚未完成技术架构升级的情况下，人工智能浪潮又带来了新的变革，使得技术建设面临双线作战的压力。他表示，行业亟需与专业的金融科技伙伴深化合作并向其学习，以解决共性的底层技术挑战。

面对行业未来，陈彤认为财富管理机构需要构建几项核心能力：培养理解行为金融学、心理学、投资学等综合性知识背景的顾问团队、建立客户长期目标引导机制、实现真正的授权委托服务。找到投资管理能力与客户服务规模的最佳平衡点。此外，易方达财富还在探索与提供家庭信托、保险服务等机构的合作，致力于为客户提供更综合性的解决方案。

在人才储备方面，未来的瓶颈不在于投研人才，而在于顾问和技术人才，特别是AI方面的人才，陈彤指出数据治理与AI人才已成为行业紧迫的投入重点。“以易方达财富为例，仅数据工程师的缺口就可能达到数十人规模，AI相关人才的需求更是呈现爆发式增长，这对机构的人力资源投入提出了现实压力。”

陈彤对投资顾问行业前景保持审慎乐观。他认为，随着监管框架的持续完善与客户认知的不断深化，专注提升核心顾问能力的头部机构将迎来重要发展机遇。最终将推动财富管理行业发展壮大，也会推动资产管理机构更加以客户为中心。